エッ…嘘…草薙銀次が帰ってきたって～～！？ンな訳ねェよ！！だって俺、ここにいるもん！！──と混乱する銀次をよそに、美奈子の横でエロ本を読み続けるニセ銀次であった……銀次のイメージは急降下！！
ある日、川で釣りをしていたギンちゃん。コイも釣れたが鞄も釣り上げてしまう。が、鞄はさっさと川へ戻して、コイを土産に帰って来た。しかし、その後に帰宅した浩の話から、その鞄が浩のクラスメイトの友子のものであることが判明する。浩と仲良くしているのが気にくわないクラス委員長に嫌がらせを受けたのだ。もう一度、何とかその鞄を見つけようと考えたギンちゃんは、水族館の仲間に頼んで、川をさらうことを思いつくが…。
美奈子は林間学校で猛吹雪に合い遭難し、避難していた山小屋で凶悪犯に寝込みを襲われた。美奈子を助けるため、人間の姿に戻った銀次が山小屋へ乗り込んだ。得意の電撃アッパーで見事凶悪犯をぶちのめした銀次だが、体は次第にペンギンへ戻りつつあった。銀次は久しぶりに人間として美奈子と話すことができたものの、的を得ない話ばかりしてしまう。そして、美奈子が寝てしまうと、天使に美奈子が襲われたときからこれまでの記憶を消すように頼むのだった。
美奈子を姉と頼るヘレンは美奈子に近寄る男どもを得意のテコンドーで次々とやっつけてしまう。このままでは、美奈子を守る騎士としての自分の立場がなくなってしまうと考えたギンちゃん。そのうえ、ヘレンは白川女学園の空手部の先輩までもかたっぱしからやっつけてしまった。しかし、その空手部の部員が美奈子を誘拐し、ヘレンを呼びだす。ヘレンが手も足も出ないのをいいことに、復讐を果たそうとする。今こそ自分の出番と考えたギンちゃん。相手を傷つけずしかも動きを封じるために、相手のジャージのなかにもぐりこんでジャージを切り裂くという非常手段に出た。次第に自分を見失ってきたギンちゃんは、しまいにはヘレンにまで突撃する始末。結局、美奈子を助けることに成功したものの、すっかり怒らせてしまう。
美奈子とふたりで南の島にやって来たギンちゃん。しかし、そこには銀次とうりふたつの顔を持つ男・鉄太がいた。鉄太をみつめる美奈子の瞳の輝きはまぎれもなく恋する乙女の瞳だった。その後も鉄太を意識する美奈子。一方、美奈子にひと目ぼれした鉄太は、島が気に入ったという美奈子に島でずっと暮らせばいいとすすめる。ギンちゃんは美奈子が新しい恋を見つけたのだと、あきらめることを決意する。そして、不器用な美奈子のために、鉄太との間をもり立ててやるのだった。
一生ペンギンとして暮らすか、美奈子を救出するか、究極の選択を迫られたギンが下した最終決断とは？一途でまっすぐな草薙銀次の純愛に最後の試練！！バッドエンド？ハッピーエンド？銀次の恋の物語、揺れに揺れて劇的フィナーレ！！
